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投资.技术面大师杰西‧李佛摩的投资心法豹 投 资 专

  • 2020-05-22
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本文作者:豹投资

杰西‧李佛摩(Jesse Livermore)──为1900年代初最传奇的股票、期货投机客,他传奇的操作策略,至今仍被人们所引用。他曾经赚取巨大财富,却也好几次一落千丈负债累累,最后因为自身的重度抑郁症所苦而自杀身亡。杰西・李佛摩的一生因《股票作手回忆录》被世人所铭记,成为价值投资人的必读书籍。

价格纪录(Tape Reading):综合经验、知识来预测市场

在他的记录中,会分别把履行价格、卖出股数和履行时点写在一起。用颜色来区分他们,例如:红色表示前一个价格大于等于履行价,绿色则是履行价低于前一个价格。当市场开始交易,可以观察出交易的时机、价量,都是促使他发现交易时点的方法。

杰西・李佛摩还会透过交易量的大小所出现的时间,来判断发生什幺事件。他对大众投资者的意见或谣言都不感兴趣,但对投资者正在做什幺样的交易非常在意。因为每一笔交易意味着这些大众投资人是真的喜欢这档股票,还只是三人成虎,用谣言来迷惑大众?所以掌握想投资标的的所有讯息是非常重要的,才能从中得到关键点的交易讯号。

市场上的致胜关键:时间管理、资金管理,和情绪管理

 投机是世界上最具魅力的游戏

但这样的游戏愚蠢的人无法玩,不想动脑的人无法玩

情绪维持不佳的人无法玩,妄想一夜致富的人更无法玩

否则他们都将会一生穷困潦倒的死去

–杰西‧李佛摩

时间管理:其实简单来说就是掌握市场的关键点,不要留着亏损的股票,获利则要继续追价。杰西・李佛摩曾说:「看好手中亏损的股票,因为赚钱的股票会自己照顾自己」这也很符合现在财务行为学里面所提到的,捨不得停损的交易方式,会让投资者赔钱出场时永远是大赔,所以找出买卖的时机点非常重要。资金管理:就是不要把鸡蛋全部放在同一个篮子里,当全部本金都投入市场是风险很高的投资方式。杰西・李佛摩曾经因为操作棉花期货而亏损,使得他开始正视资金管理这件事情。他要求一旦亏损额度大于总投资部位的10%,就出清部位。永远要保留备用资本在手里,保本的同时也能够等待另一个时机的来临。情绪管理:这大概是投资当中最难的部分,毕竟人的天性是很难去克制的。杰西・李佛摩在1907年和1929年获利后所造成的重大亏损,就是因没有管理好自己的情绪,破坏了自己的原则。杰西・李佛摩曾说:「稳定以及保持正确」,听起来简单,实际却很难彻底执行的一句话。快速结论价格纪录法是杰西・李佛摩最有名、也最为人所传诵的投资方法,利用价格记录找出关键点,来判断正确的买卖时点。市场上教大家如何交易的书大致上分为几种:「心法、策略、技术」,而其中杰西・李佛摩的《股票作手回忆录》最重要的就是他传递许多正确的投资心法,对于许多时间、资金、情绪管理都有诸多见解,这也是为什幺书本当中的许多金句被人广为流传的原因。

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